抵押贷款是一种长期债务，以10年期国库券作为确定适当利率的基准. 30年期抵押贷款在还清或再融资之前很少能持续超过10年. 与10年期美国国债最接近、风险相似的指标是10年期美国国债. 因为抵押贷款违约或提前还款的风险更大, 抵押贷款利率必须提高，以弥补这种风险. 高于有担保国债的平均价差在2.000%–2.500%. 随着市场条件的变化，这一利差会扩大并缩小.